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MLP "buy"
01.10.2007
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von MLP (ISIN DE0006569908 / WKN 656990) von "hold" auf "buy" hoch.
Auf Grund der Senkung der Gewinnerwartungen werde aber das Kursziel von 15,80 auf 13 EUR zurückgesetzt. Die EPS-Schätzungen seien für 2007 und 2008 von 0,70 auf 0,68 EUR bzw. von 0,88 auf 0,78 EUR reduziert worden.
Bedenken hinsichtlich des Wachstums der Beraterzahl, und schärferen gesetzlichen Vorgaben sowie des Markteintritts neuer Finanzdienstleister und nicht zuletzt der Wechsel des Finanzvorstands zum Wettbewerber AWD hätten den Kurs nach unten gedrückt. Angesichts der schlechten Kursentwicklung habe der Markt die Risiken inzwischen aber mehr als ausreichend berücksichtigt.
MLP habe seinen historisch vorhandenen Bewertungsaufschlag gegenüber AWD inzwischen eingebüßt und werde auf vergleichbarem KGV-Niveau gehandelt. Trotz der mit 110 Mio. EUR für den Gewinn vor Zinsen und Steuern jüngst bestätigten Zielvorgabe von MLP würden die Analysten allerdings nur einen Gewinn von 100 Mio. EUR im Bewertungsmodell berücksichtigen, um zunehmenden Risiken entsprechend Rechnung zu tragen.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von MLP nunmehr eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 01.10.07)
(01.10.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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